Деньги желательно сберечь до лучших времен

Хрупкие зачатки рыночной экономики, которые в нашей стране появились гораздо позже, чем в остальном мире, довольно долго находились под большим сомнением у большинства наших сограждан. Кризис 1998 стал очередной проверочной вехой на пути к грамотному вложению средств россиян. Однако любой опыт ценен.

На этот раз, как показывают обзоры доходности инструментов сбережений, обдуманным шагам россиян не помешала даже мягкая девальвация, - пишет журнал "Личные деньги". Впрочем, советы экспертов никогда не будут лишними.

Особая ситуация с инфляцией в стране вынуждает граждан рассматривать различные инструменты инвестирования денег. Среди наиболее простых способов можно перечислить банковские депозиты, паевые инвестиционные фонды (ПИФЫ). вложения в недвижимость, а также

При этом нестабильность на всех сегментах финансового рынка не позволяет обычным гражданам определиться со стратегией вложения в те или иные инструменты сбережений. Доходность от вложений средств в различные инструменты сбережений существенно меняется от месяца к месяцу: приносившие рекордную доходность в начале кризиса валютные инструменты с началом курсовой стабилизации начали проигрывать рублевым.

В последнее время вложения в ПИФы резко выросли в доходности (о чем свидетельствует динамика индекса РТС в марте), хотя не так давно приносили одни убытки. Цены на золото и другие драгметаллы даже на достаточно коротком интервале демонстрируют значительные колебания, причем в России они зависят еще и от динамики курса доллар/рубль.

Эксперты ЦМЭИ БДО Юникон для того, чтобы облегчить выбор будущим вкладчикам, сделали обзор доходности инструментов сбережений на ближайшую перспективу.

В любом случае, выбор того или иного инструмента сбережения зависит от многих факторов: горизонта вложения средств, склонности к риску самого инвестора и его осведомленности о возможностях тех или иных инструментов. Так, наиболее консервативный способ сбережений - банковские депозиты в рублях, к основным преимуществам которых можно отнести получение гарантированного дохода, а также надежность (в рамках системы страхования вкладов - АСВ, на что стоит обратить особое внимание).

Наиболее существенным недостатком депозитов в рублях является то, что ставки в большинстве коммерческих банков находятся на уровне ниже официальной инфляции. Например, в апреле средневзвешенная процентная ставка по рублевым депозитам сроком на год составила 13,16% по 14 ведущим банкам (без учета Сбербанка), а инфляция еще в марте 2009 года по отношению к марту 2008 года составила 14,1%. Однако рублевый депозит может быть одним из наиболее удачных решений при краткосрочных вложениях (особенно при использовании сезонных предложений банков в условиях курсовой стабильности).

Опыт прошлых кризисов вызвал интерес населения к валютным депозитам, а для желающих составить собственную корзину валют - мультивалютным вкладам. Основным и, по сути, единственным их плюсом является сверхвысокая доходность во время девальвации рубля. К основным минусам валютных вкладов можно отнести курсовые риски и низкие процентные ставки: вклады в иностранной валюте в 14 ведущих банках (без учета Сбербанка) принимаются по ставке в среднем на уровне 6,2%. Стоит отметить, что статистика Центробанка подтверждает, что стратегию по переводу с валютных депозитов на рублевые в период девальвации россияне переняли и без экспертов.

Кроме того, не стоит заблуждаться насчет излишне высоких процентных ставок по депозитам, поскольку они привязаны к ставке рефинансирования ЦБ, которая в свою очередь составляет 13%. В частности, налогом в размере 35% облагаются доходы от депозитов с процентной ставкой, превышающей 3/4 ставки рефинансирования.

Следующим инструментом накопления являются обезличенные металлические счета (ОМС). Сейчас они выглядят привлекательно для долгосрочных вложений (от 2 лет), так как цены на драгоценные металлы имеют хороший потенциал роста. Однако ОМС могут принести как высокий доход (за счет роста цены на металлы, а также роста курса доллара), так и существенный убыток из-за рисков, связанных с колебанием курса доллара к рублю и цен на драгоценные металлы. Кроме того, ОМС не входят в систему страхования вкладов, поэтому к выбору банка следует подходить с особой осторожностью. Процентный доход по ОМС выплачивают далеко не все банки и в среднем он составляет порядка 2-4% годовых.

Наиболее рискованным, но, в свою очередь, и доходным является покупка паев открытых ПИФов. Однако такое вложение подходит только для получения инвестиционного дохода, а не сохранения сбережений. В марте - апреле на фондовых рынках преобладал повышательный тренд, что позволило владельцам паев получить высокий доход. Однако доходность у тех, кто вкладывался год назад, по-прежнему находится в глубоком минусе. Кто может ждать "хорошей погоды" на рынке несколько лет, тот может рискнуть, однако стоит выбрать надежный фонд с хорошей репутацией.

Здесь стоит учесть, что степень риска станет прямо пропорциональна доходности. Фондовый рынок с начала года рос больше остальных инструментов. По итогу ПИФы акций и корпоративных облигаций за первый квартал показали до 80% доходности. И обратный результат продемонстрировали ПИФы с консервативной стратегией управления.

Последним инструментом накоплений является недвижимость, которая в кризис показала себя в инвестиционных целях не с лучшей стороны. Московская недвижимость продолжает обесцениваться, кроме того, существует проблема крайне низкой ликвидности актива, когда искать покупателя на квартиру придется значительно дольше. Ранее популярные инвестиции в строящееся жилье на данный момент находятся в зоне рисков из-за проблем у многих застройщиков.

Выбирать инструмент преумножения средств в зависимости от личных предпочтений может каждый. Главное отойти, наконец, от советских теплых местечек под матрацами, за плинтусами и в банках с крупой. Если все, что нажито непосильным трудом, и сохранится, несмотря на инфляцию, то уж точно не преумножиться. Более того, прельщаться на новые сверхприбыльные предложения, которых в кризис появилось, как грибов после дождя, не стоит. Халява может и будоражит воображение, однако вспомним старый проверенный совет Остапа Бендера - хранить деньги в сберегательной кассе.